Pump и Dump криптовалюты: как избежать мошенничества?

2024.04.09 2023.01.11 Pump и Dump криптовалюты: как избежать мошенничества?

Ткаченко Олегhttps://www.litefinance.org/ru/blog/authors/oleg-tkachenko/

Стратегия Pump & Dump появилась задолго до криптовалют. Считается, что она пришла с фондового рынка. Она заключается в том, что организатор схемы пампа и дампа выбирает низколиквидный актив со стабильно низкой стоимостью и искусственно разгоняет цену, снимая сливки в момент пика. Кто-то считает это мошенничеством, а кто-то, наоборот, принимает участие и получает удовольствие от азарта. В этом обзоре вы узнаете, как создается Памп, как распознать Памп на практических примерах и как трейдеры могут на нем зарабатывать.

Основные выводы

• В данной статье рассматривается стратегия Pump & Dump при торговле криптовалютами. Эта стратегия искусственно увеличивает стоимость актива (как правило, криптовалюты с низкой стоимостью), чтобы продать его по максимально возможной цене. Этого можно добиться либо за счет крупных капиталовложений, либо по соглашению между группой организаторов.
• Получить прибыль при использовании этих стратегий можно, если иметь доступ к инсайдерской информации, быстро совершать транзакции или выступать в качестве организатора. Однако с данными стратегиями рекомендуется соблюдать осторожность: есть риски аномальных скачков цен, манипуляций с помощью ботов и использования недостоверной информации.
• В статье также приводятся советы о том, как избежать потерь при использовании этих стратегий. Для этого необходимо внимательно изучать списки монет, анализировать стартапы и ценовые графики, а также избегать торговли "грошовыми" акциями. В статье также упоминается об использовании торговых ботов и их способности быстро совершать сделки. Будучи потенциально прибыльной, стратегия Pump & Dump считается неэтичной из-за ее манипулятивного характера, хотя она не является однозначно незаконной на крипторынке, который практически степени не регулируется.
• В заключении статьи разъясняется, что при торговле Bitcoin и XRP стратегия Pump & Dump обычно не применяется из-за рыночного поведения этих монет и размера капитала, необходимого для манипулирования данными криптовалютами.

Что такое Pump и Dump?

Криптовалюты — относительно новый инструмент, но количество придуманных стратегий уже впечатляет. Их можно разделить на три группы:

• основанные на техническом анализе: торговля по паттернам, уровням поддержки и сопротивления, Фибоначчи;

• основанные на фундаментальном анализе: торговля в момент начала и окончания форков, на новостях от разработчиков;

• основанные на психологии: торговля по пониманию принципов действия участников рынка («хомяков», «китов»).

Схему Pump & Dump можно было бы отнести к третьему классу, но все же ее лучше выделить в отдельную категорию. Многие считают ее аферой — в интернете можно встретить определение “мошенничество по схеме «накачать и сбросить»” . Да, так и есть, но кто сказал, что в ней нельзя принять участие?

Pump & Dump — это стратегия, построенная на искусственном резком росте криптовалюты за счет скоординированных действий участников с последующим обвалом.

Pump & Dump можно сравнить с хайпами — это тоже в некотором смысле пирамиды, но от этого количество людей, желающих принять в них участие, не уменьшается. Все дело в азарте, от которого трейдеры получают не меньше удовольствия, чем от удачной сделки. Согласитесь, ведь не всегда целью являются деньги — трейдинг может быть увлекательным и порой полученные эмоции куда дороже денег.

Как работает Pump и Dump?

Организатор (пул организаторов) прикладывает максимум усилий для разгона токена. В течение нескольких дней котировки «выстреливают» доходностью от 100% и выше. Затем организатор собирает сливки и радуется полученной прибыли.

В теории организация этой схемы происходит следующим образом:

• организатор Пампа (человек или группа) выбирает объект. Это должна быть криптовалюта со стабильным горизонтальным трендом, то есть инвесторам она не интересна. Монета должна стоить несколько центов и находиться далеко от ТОПа, но обладать интересной легендой. Чаще всего для аферы по дампу выбирают малоизвестные токены;

• монету покупают небольшими объемами — чтобы не было преждевременного роста. Параллельно формируется новостной фон в СМИ и на форумах. Организаторы также занимаются активной рекламой — восхваляют криптовалюту, предсказывают ей немыслимое будущее и привлекают к покупке больше участников;

• в момент старта Пампа организаторы вкладывают деньги так, чтобы цена двигалась вверх. Подогретые информационным фоном трейдеры покупают монету, цена разгоняется еще больше — спрос на криптовалюту увеличивается;

• на пике первой волны Пампа организаторы частично удовлетворяют спрос «хомяков» и продают большой объем криптовалюты. Цена разворачивается вниз;

• организатор позволяет цене снизиться до психологически обоснованного уровня и снова закупает монету, провоцируя вторую волну роста. Трейдеры видят рост и думают, что случилась коррекция;

• вторая волна обычно выше первой и на её пике организаторы полностью выходят с рынка. Впрочем, количество волн зависит от самих организаторов.

Это пример скрытого Pump & Dump, когда о росте знают только организаторы. Остальных же участников просто используют, так что “держите ухо востро”, если видите необоснованные оды какой-либо малоизвестной монете, чтобы не стать участником такого рода манипуляций.

Интернет-сообщество пестрит рекламой чатов и групп, призывающих объединиться с целью создать памп и заработать. Организаторы таких Telegram-каналов используют мощь десятков тысяч участников и часто зарабатывают не только на стратегии Pump&Dump, но еще и на платном доступе в свои приватные эксклюзивные чаты. Подобные действия на фондовом рынке (именно там появилась данная стратегия) считается мошенничеством, но с этим можно поспорить. Каждый брокер предупреждает трейдера о потенциальных рисках потери депозита. И каждый трейдер их принимает. Человеком движет желание легких денег, и если он без детального анализа рынка и знаний теряет деньги исключительно из-за жадности, то кто в этом виноват? К тому же большая часть участников пампа знает о том, во что они ввязываются (об этом я расскажу ниже).

Примеры

Теоретически у пампов должен быть организатор, который координирует работу группы и предоставляет необходимую информацию. Но есть примеры и спонтанных пампов, «невольными» организаторами которых становятся медийные лица. «Невольными» — потому что доказать их умысел невозможно, к тому же все понимают, что этим людям памп попросту не нужен. Но есть факт: для пампа малоизвестных криптовалют достаточно нескольких слов. Несколько примеров согласованных и «медийных» пампов в сфере криптовалют рассмотрены ниже.

1. E-Coin

6 февраля 2018 мало кому известная криптовалюта поднялась в цене на 4 742%. Криптовалютному стартапу хватило всего одного дня, чтобы с последних мест ТОП-500 по уровню капитализации пробить сначала ТОП-100, а затем войти в ТОП-20.

Примечательно, что в то время криптовалютный рынок был в стагнации, а биткоин и вовсе протестировал серьезный минимум, упав ниже $6000. Перелив в столь малопривлекательный проект? Об этой монете даже информации почти нет, не говоря уже об интересе со стороны инвесторов. И подтверждает это почти идеально ровный график за 2017 год — даже в период мощного всплеска криптовалютного рынка с весны 2017 года E-Coin никто не интересовался.

2. Quark 

Хороший пример двухволнового Пампа.

Проект сам по себе мало кому интересен. Он должен был представлять собой очередной аналог биткоина, но инвесторы его быстро забыли, о чем свидетельствует ценовой график. Рост в январе 2018 года пампом не является.

3. U.Cash 

Это не совсем памп, однако этот пример стоит упомянуть — характер графика и психология трейдеров здесь идентичны.

Криптовалюта появилась меньше месяца назад, и как это бывает у стартапов, сначала активно росла (попытка скальперов заработать на интересе к новому проекту). Затем наступил обвал, за которым последовала вторая волна пампа. Обычно после спада к проектом перестают интересоваться. Здесь же можно с уверенностью сказать: кто-то (скорее всего разработчики) реализовал тактику Pump & Dump. В дальнейшем цена монеты ожидаемо ушла вниз.

4. Сила слова Илона Маска

Илон Маск неоднократно доказывал свое влияние на криптовалютный рынок. Но если локальные ценовые сдвиги ВТС или менее сильной валюты DOGE — это больше фундаментальная реакция пользователей на сделки или планы Маска (Tesla) относительно этих монет, то следующие примеры иначе как «пампом» не объяснишь.

• Santa Floki (HOHOHO). В конце декабря 2021 года Илон Маск похвастался в твиттере селфи со своим щенком по имени Флоки, которого нарядил в новогодний костюм. Сложно сказать, как пользователи смогли связать HOHOHO с данным фактом, но криптовалюта, которую даже и к «мусорным» нельзя отнести, при цене 0,00000065 USD за несколько часов выросла на более чем 5000%. И не менее быстро обвалилась. Спустя несколько месяцев проект и вовсе был удален из листинга, но кто-то на нем успел неплохо заработать.

Примечательно, что щенок Флоки Илона Маска не первый раз фигурирует в качестве драйвера пампа. В сентябре 2021 одно лишь его появление в семье миллиардера привело к спонтанному росту на 1300% монеты Shiba Floki (FLOKI). Имя щенку придумали еще в июле, поэтому вряд ли столь стремительный рост цены монеты с рейтингом ниже 2000 можно связать с желанием Маска заработать.

• VikingsChain, Viking Swap и Space Vikings. В начале ноября 2021 года рост этих монет составил около 350%, 3700% и 600% соответственно после того, как Маск опубликовал несколько твитов о Луне и викингах. Илон предположил, что первыми на Луну попали викинги. И кто-то даже попытался провести с этой шуткой параллель с классической фразой оптимистов «To the Moon». В общем, многое осталось неясно. Как и то, почему очередные монеты, никак не связанные ни с Луной, ни с Маском, резко выросли в цене.

Не стоит путать Pump & Dump с естественной волатильностью. И здесь показателен пример криптовалюты TRON.

На первый взгляд кажется, что здесь ярко выраженный памп, но это не так. Обратите внимание: монета по уровню капитализации входит в ТОП-20. Чтобы пампить такой токен, то есть повлиять на курс криптовалюты, нужно очень много денег, а институциональные инвесторы («киты» — криптовалютные биржи, майнинговые пулы) работают по абсолютно иным схемам. И второй момент: рост монеты совпал с ростом всего криптовалютного рынка, капитализация которого в начале января превысила $850 млрд.

И еще один пример того, как ценовые прыжки после высказываний медийных лиц приводят не только к пампу, но и к росту перспективных монет. 

В конце октября 2021 года Марк Цукерберг объявил о ребрендинге корпорации Facebook в Meta с соответствующим изменением стратегии развития компании. Основной целью выбран сегмент Metaverse — построение метавселенной на основе технологий виртуальной и дополненной реальности. 

Подобные стартапы в меньших масштабах уже существуют, в том числе и в криптовалютном мире. Например, в метавселенных активно продаются виртуальные участки с привязкой к NFT-токенам, оформляется ипотека. Логично, что некоторые монеты тут же подросли в цене: Decentraland (MANA), Sandbox (SAND), Metaverse Miner (META), Metaverse (ESP), MetaverseX.

Сравните два графика. MANA:

Decentraland — один из лидеров сегмента метавселенных. После резкого роста интереса к стартапу наступила коррекция. Но даже спустя несколько месяцев цена так и не вернулась к прежнему уровню. Поэтому о пампе здесь речь не идет.

Metaverse Miner (META):

Здесь явный памп: резкий рост с последующим быстрым падением ниже первоначальной позиции. Metaverse Miner — никому неизвестная «мусорная» монета, рост ее стоимости — это следствие общего ажиотажа на волне метавселенных, который относительно быстро прошел.

Оба эти графика показывают: один и тот же фундаментальный фактор может вызвать как рост цены перспективной криптовалюты, так и памп. И если в первом случае долгосрочный инвестор может заработать, то во втором он 100% получит убыток (если не успеет вывести деньги до дампа криптовалюты).

Признаки Pump & Dump

Распознать Памп и Дамп криптовалют относительно просто: ценовые всплески не имеют веских фундаментальных причин и не совпадают с общим трендом криптовалютного рынка. Долгосрочные инвесторы не интересуются проектами с капитализацией в несколько десятков тысяч долларов, зато памеры часто обращают внимание на эти стартапы.

Признаки Пампа:

• резкий всплеск и появление крупных ордеров на покупку без весомой фундаментальной причины;

• котировки растут только на одной площадке, а на других биржах криптовалют цена не меняется;

• появление рекомендаций покупать криптовалюту в чатах, форумах, социальных сетях.

Повторю: важно отличать памп от ценового всплеска в результате фундаментальных факторов:

• Целью пампов становятся «мусорные» монеты стоимостью менее цента, из рейтинга CoinMarketCap за пределами первой тысячи. Монеты стоимостью даже в несколько USD пампить сложно — чтобы существенно повлиять на цену нужно гораздо больше денег.

• У фундаментального роста цены есть логика. Инвесторы вкладываются в актив не потому что «он растет — а вдруг успею заработать»: они видят перспективы развития и потенциальную пользу для пользователей.

• При пампе цена может прыгнуть за несколько часов на 300-500% и более. Рост 1000-3000% в пампах не редкость. Фундаментальные всплески редко приводят к росту более чем на 100-200%.

• После всплеска цена монеты всегда снижается. Однако при пампе она возвращается на предшествующие взлету уровни. А в случае фундаментального роста цена токена падает лишь частично и в конечно итоге инвесторы часто остаются в плюсе. 

• Длительность дампа, как и пампа, составляет всего несколько часов или дней. Коррекция после фундаментального роста может длиться несколько недель.

Последнее время набирает обороты организованный Pump & Dump. Его суть: все желающие принять участие становятся членами сообщества, организаторы которого публикуют информацию о времени предстоящего пампа и до последнего скрывают название криптовалюты. Крупные биржевые площадки для этого не подходят. Во-первых, они не поддерживают мелкие монеты (крупные пампить сложно). Во-вторых, они стараются ограничивать подобные стратегии. Правда, есть и исключения, например, крупнейшими памп-площадками являются Bittrex и Yobit.

В качестве мессенджера для Pump & Dump выбирают Telegram — благодаря end-to-end шифрованию он позволяет создавать закрытые чаты и каналы и сохранять анонимность участников. К наиболее крупным сообществам относятся Pump Notifier (около 27 тыс. человек), PumpKing Community (около 14 тыс. человек), Crypto4Pumps (около 16,7 тыс. человек), AltTheWay (около 8,96 тыс. человек). Количество участников в группах может меняться.

На практике памп происходит следующим образом:

• организаторы схемы в назначенное время сообщают в группе название биржи и криптовалюты. Промоутеры (участники схемы) тут же начинают ее скупать. Так возникает первая волна. Предварительно ей предшествует простой инфоповод, например, разработчики обновили сайт;

• участники первой волны на форумах привлекают посторонних инвесторов-хомяков, которые подталкивают цену вверх, а затем и формируют вторую волну;

• как только в рынок входят непосвященные трейдеры, организаторы по каналу сообщают о том, что монету пора продавать.

Каналы в Telegram передают друг другу информацию — чем больше аудитория предстоящего пампа, тем успешнее его реализация.

Группы участников могут быть открытыми и закрытыми, платными и бесплатными. Так как организаторы заранее скупают валюту и накачивают курс, все решают секунды. Платные группы получают информацию на 30 секунд раньше. К тому времени, когда в рынок входят бесплатные группы (о существовании платных они могут даже не догадываться), участники платных групп сливают актив и бесплатным остается только надеяться на повторную волну.

Масштабы схемы Pump & Dump огромны. Для запуска волны нужно успевать переставлять сотни ордеров, поэтому эта стратегия превратилась в алгоритмическую торговлю. Большую часть работы за трейдеров делают боты — Moon Bot, HaasOnline и другие. Также есть специальные программы-автокликеры, которые за счет скорости выставления ордеров минимальными суммами создают видимость объемов торгов. Средняя скорость автокликера — 1 клик за 1-5 секунд. Для старта пампа монеты стоимостью $0,001-0,003 нужна сумма от 2,5-3 ВТС, поэтому памп таких криптовалют доступен даже для обычных трейдеров. Пример такой монеты, которая находится на границе ТОП-1500 — Sport.

Криптовалютные биржи не в восторге от подобных стратегий и делают вид, что пытаются этому противодействовать. Например, Bittrex ужесточила условия по расчету шага изменения котировок криптовалюты и увеличила в два раза минимальный размер ставки для размещения ордера. Но по факту Pump & Dump приносит им комиссию и поднимает интерес. Да и нет гарантии того, что сами площадки к этому непричастны. По крайней мере, количество ежедневных пампов не уменьшается и даже приобретает новый вид — ICO-памп.

Являются ли схемы Памп и Дамп незаконными?

Вопрос соответствия модели «памп и дамп» законодательству очень скользкий по нескольким причинам:

• Как доказать умышленный сговор инвесторов? Ведь фундаментальный ценовой всплеск по причине паники инвесторов не является нарушением законодательства. Тогда как сам сговор — является.

• Как идентифицировать участников сговора? Если на биржевом рынке это сделать легко, то на анонимном криптовалютном рынке это почти невозможно.

• Как и кого привлекать к ответственности? Участники криптовалютных пампов — граждане разных стран мира, их привлечь к ответственности невозможно. В теории к ответственности можно и нужно привлекать организаторов пампов. Но снова вопрос в их идентификации.

Регуляторы считают схемы «Pump&Dump» незаконными, так как цена должна формироваться исключительно рыночными методами и любые искусственные манипулятивные действия — это обман инвесторов. Но в то же время регуляторы признают: у них нет явных законодательных оснований для активного пресечения подобных схем в криптовалютах. Сам статус криптовалют в некоторых странах еще полностью не определен. И также у регуляторов нет действенных инструментов, которые могли бы повлиять на участников пампов и пресечь их появление.

И все же регуляторы не сдаются. В октябре-декабре 2021 года австралийский ASIC смог внедриться в один из крупнейших закрытых pump-каналов. Но все, чего он смог добиться — закрыл канал и предупредил его участников о возможных штрафах и судебных разбирательствах.

Вывод. Стратегия «памп и дамп» для криптовалют скорее неэтична, чем незаконна. Если инвестор добровольно на резком росте монеты вложит в нее деньги и не успеет их вывести до обвала, то доказать факт мошенничества он не сможет.

Как не стать жертвой схемы Памп и Дамп? 

Мощный рост котировок — это мечта многих криптовалютных инвесторов, они верят, что за взлетами 2017 и 2021 годов последуют новые исторические максимумы. Но инвестиции на резком росте — это риск попасть в «памп и дамп», который всегда заканчивается скамом. 

Как не попасть в схему «памп и дамп» и что нужно иметь в виду при анализе рынка:

• Проверяйте листинг топовых криптовалютных бирж и портала CoinMarketCap. В них стартапы проходят поверхностную проверку и явные потенциальные скамы в листинг не попадают.

• Анализируйте стартап. Задайте вопрос: «Есть ли реальный повод для роста цены?». Если стартап — один из лидеров сегмента, то рост стоимости монеты на новостях логичен. Если же у стартапа только созвучное название и нет никакого отношения к новости, то рост его цены — это памп. Примеры pump and dump приведены выше.

• Анализируйте ценовой график. Если цена повторяет общее движение рынка, это не памп. Аномальный взлет цены, не подкрепленный информационным поводом, — повод насторожиться.

• Старайтесь избегать монеты стоимостью в тысячные доли цента. Их ценой легче манипулировать.

• Не инвестируйте в стартапы, которые появились несколько месяцев назад. Обычно серьезные проекты обычно развиваются более одного года.

Еще одна проблема криптосферы — «фейковые» стартапы. Если памп проводится организаторами, не имеющими отношения к проекту, то с «фейками» ситуация иная. Мошенники создают так называемую обложку — сайт без технологической модели. Они продают токены небольшими порциями чтобы не вызывать подозрений, хотя на самом деле это не более чем нарисованные цифры без реально работающей платформы. Когда цена криптовалюты увеличивается, они продают свой основной пакет токенов и исчезают. Подобный бум криптовалютных ICO-стартапов уже прошел, но мошеннические схемы встречаются.

Чем быстрее растет цена токена или альткоина, тем выше риск. Не хотите рисковать — инвестируйте в стартапы из числа ТОП-200 CoinMarketCap, лидеров своей отрасли (DeFi, DEX, GameFi и т.д.), в платформы, чье имя «на слуху».

Можно ли заработать на Pump and Dump?

Да. Если вы соответствуете следующим условиям:

• У вас есть доступ к закрытым каналам, в которых есть информация «из первых рук». Чаще всего они платные — организаторы пампов тоже хотят заработать.

• У вашей платформы/брокера/биржи отличная скорость передачи данных. Еще лучше, если у вас есть HFT-робот. Ваша задача — купить криптовалюту максимально быстро по минимальной цене в момент выхода информации о том, какая криптовалюта является целью пампа и когда он начнется. И успеть ее продать на пике спроса со стороны «хомяков». В пампе проигрывают те, кто входит в рынок криптовалют слишком поздно на самом пике, когда при попытке продать актив уже нет покупателей.

• Вы — организатор пампа.

Если памп уже начался, не пытайтесь на нем заработать. Скорее всего, заработать вы уже не успеете, потому что схемы сброса запускаются почти сразу после ценового всплеска. Если же вы целенаправленно собираетесь принять участие в пампе, помните: самая большая проблема инвесторов — жадность. Желание продать актив по самой высокой цене оборачивается потерей инвестиций при обесценивании актива. Поэтому правильной будет следующая стратегия: быстрый вход по минимально возможной цене и продажа 50% активов после увеличения цены на «100% + маржа». Тем самым вы возвращаете начальную сумму инвестиций и после перехода в безубыток распоряжаетесь оставшимися 50% актива по своему усмотрению.

Боты для Pump and Dump

В организованном пампе одну из главных ролей играет скорость совершения сделок. Поэтому на его старте подключаются боты — роботы, способные за несколько секунд открыть и закрыть множество позиций. Маржа окупается за счет лавинообразного движения цены. У алгоритмического трейдинга есть преимущество в скорости принятия решений. Но роботы могут ошибаться, поэтому и в криптовалютной торговле с помощью советников уровень риска высок.

Pump and Dump самостоятельно – это возможно?

Для участия в пампе криптовалют хватит и минимальной суммы, предусмотренной торговыми условиями (если они есть). «Накачка» капитала происходит именно за счет массовости сделок и их объемов. И каждый трейдер может сделать свой вклад в памп крипто монеты. И пусть главную роль будет играть именно крупный капитал, частные трейдеры также могут самостоятельно принять в нем участие. Повторю: главный фактор успеха — покупка в начале пампа и быстрая продажа до ценового пика. И здесь важна скорость исполнения сделки.

Как сохранить деньги в момент Pump & Dump

• Не вкладывать в уже растущий тренд. На пампе зарабатывают те, кто его создает и кто успел войти с первых его секунд. Есть шанс заработать на второй волне, если она будет;

• Не руководствоваться в момент Пампа и Дампа форумами, биржевым чатом;

• Заранее смириться с возможной потерей денег и воспринимать Pump & Dump как азартную игру (деньги это, правда, не убережет, но сохранит главное — эмоции и душевное равновесие).

Заключение

Pump & Dump стоит рассматривать как отдельно взятую стратегию, в ней не требуются знания технического и фундаментального анализа. Можно ли назвать стратегию мошенничеством — спорный вопрос, но однозначно выигрывают здесь организаторы. Впрочем, а почему бы не стать им? Учитывая анонимность и отсутствие законодательства, это не запрещено. У объекта пампа стабильная цена, поэтому если схема сорвется, то потери будут только на марже (ниже монета уже вряд ли упадет). А дальше дело за малым — найти таких же азартных игроков и дерзать. Удачи вам в этом!