Если бы не RBA, котировки AUDUSD были бы существенно выше, чем в настоящее время. При поддержке железной руды, рынка труда и ожиданий притока инвестиций «оззи» чувствует себя уверенно. Стоит ли ожидать от него подвигов? Порассуждаем и составим торговый план
Фундаментальный прогноз по австралийскому доллару на месяц
Когда от тебя ничего не зависит, ты можешь только ставить препятствия на пути воды, но не повернуть реку вспять. В протоколе последнего заседания Резервный банк отметил, что его монетарная политика поддержания низких затрат по займам способствовала более низкому курсу австралийского доллара, чем в противном случае. Если бы не таргетирование доходности трехлетних облигаций, котировки AUDUSD находились бы существенно выше, чем в настоящее время. Уж слишком сильные у «оззи» козыри.
Территориальная удаленность Зеленого континента от остального мира и относительно невысокая плотность населения позволяли Канберре эффективно бороться с пандемией. В результате Австралия стала одной из первых стран, где занятость восстановилась до уровней, на которых она пребывала до вспышки коронавируса. Мартовский отчет о рынке труда показал, что безработица снизилась до 5,6%. Фактические данные оказались лучше оценок экспертов Bloomberg, что позволило «быкам» по AUDUSD прорвать сопротивление на 0,767 и двинутся в направлении 0,79 и 0,8.
Динамика австралийской занятости
Источник: Bloomberg.
Сильная экономика будет привлекать инвестиции и способствовать укреплению курса национальной валюты. По оценкам Центра исследований США в Сиднее, в 2020 индекс неопределенности почти удвоился по сравнению со средним значением показателя в 2019. В результате валовый поток инвестиций упал до отметки на 50% ниже, чем в среднем за последние 5 лет, включая 2019. В 2021 данные процессы наверняка пойдет вспять: неопределенность снизится, а деньги опять потекут на берега Зеленого континента, что позволяет «быкам» по AUDUSD с оптимизмом смотреть в будущее.
Восстановление рынка труда и потенциальный приток капитала – далеко не единственные козыри «оззи». Сильный спрос со стороны Китая и проблемы с поставками взвинтили цены на железную руду, ключевой компонент австралийского экспорта, до почти 10-летних максимумов. Бразильская Vale в первом квартале добыла меньше руды, чем ожидалось из-за более низкой производительности на одной из шахт и пожара на судовом погрузчике. Поставки Rio Tinto были прерваны из-за более влажной, чем обычно погоды на ее предприятиях в Западной Австралии. При этом новость, что производство рафинированной стали в Китае в марте подскочило на 19% г/г до почти рекордного уровня, подняла цены на железную руду до максимальной отметки с мая 2011.
Динамика цен на железную руду
Источник: Bloomberg.
Безусловно, взлета AUDUSD не случилось бы, если бы не ослабление доллара США. Лишившись поддержки со стороны доходности трежерис гринбэк не может воспользоваться сильной американской макростатистикой. Штаты воспринимаются инвесторами как локомотив глобального роста, поэтому все что хорошо для них, хорошо для мировой экономики и стран с более высокими ставками на рынке долга.
Торговый план по AUDUSD на месяц
На мой взгляд, обозначенные в предыдущем материале таргеты на 0,79 и 0,8 сохраняют свою актуальность. «Оззи» далеко не раскрыл свой потенциал. Ставка на прорыв сопротивления на 0,767 отработала на 100%. Рекомендую удерживать длинные позиции по AUDUSD и периодически наращивать их на откатах.
График цены AUDUSD в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2004/39 /EC.
