Фискальный стимул на $1,9 трлн, вакцинация и отношения США и Китая. Три главных темы, за которыми будут следить финансовые рынки в феврале. Как они повлияют на GBPUSD, EURGBP, AUDUSD, NZDUSD, EURAUD, EURNZD, USDSEK? Порассуждаем и составим торговый план
Фундаментальный прогноз по валютам G10 на месяц
В конце декабря международный валютный рынок пребывал в состоянии эйфории. Глобальный аппетит к риску рос как на дрожжах, доллар США падал. Казалось бы, ничто не предвещало бури. Тем удивительнее казались сигналы статистического анализа с фундаментальным уклоном: дамы и господа, не стоит игнорировать факты – гринбэк в январе обычно чувствует себя как рыба в воде! И сезонный фактор отыграл! Все четыре озвученные стратегии, включая продажи EURUSD и AUDNZD, а также покупки USDCHF и USDSEK принесли прибыль. Тем интереснее будет понаблюдать за исследованиями в области статистики в феврале.
Главными фаворитами на исходе зимы по праву считаются австралийский и новозеландский доллары. С 1975 по 2020 «оззи» закрывался в зеленой зоне 26 раз из 46, «киви» - 25 раз из 46. Вместе с тем, три последние года обе валюты неизменно были в минусе по итогам февраля, что лично я связываю с факторами торговой войны США и Китая, а также с пандемией. Выраженными аутсайдерами на Forex в середине первого квартала являются британский фунт и норвежская крона. Обращает на себя внимание тот факт, что все европейские денежные единицы чувствовали себя ни шатко ни валко.
Периоды роста-падения
Источник: BoE, расчеты LiteFinance.
Анализ медиан и средних значений убеждает, что покупки австралийского доллара и шведской кроны на исходе зимы несут в себе повышенные риски. Несмотря на лидерство по первому показателю, «оззи» находится в числе главных неудачников по второму. Это говорит в пользу серьезного отката AUDUSD в случае эскалации конфликта США и Китая.
Средние значения и медианы
Источник: BoE, расчеты LiteFinance.
Ничуть не меньше проблем может доставить «медведям» по USDSEK медленная вакцинация в Швеции. Статистика указывает, что в неудачные для себя времена крона проседала в среднем на 3% за месяц, что является худшим результатом среди всех валют G10.
Динамика котировок в периоды роста-падения
Источник: BoE, расчеты LiteFinance.
Торговый план по GBPUSD, EURGBP, AUDUSD, NZDUSD, EURAUD, EURNZD, USDSEK на месяц
На мой взгляд, главными темами февраля станут прохождение фискального стимула от Джо Байдена на $1,9 трлн через Конгресс, скорость прививочной компании и отношение нового хозяина Белого дома к Пекину. Вероятнее всего, имеющие место в январе проблемы Европы с вакцинами будут сохраняться в течение нескольких недель. ЕС требует от AstraZeneca, чтобы компания забрала часть доз из Британии и передала из в континентальную Европу. Назревает новый конфликт между Брюсселем и Лондоном, который может обернуться неприятностями для «быков» по GBPUSD в первой половине февраля и для «медведей» по EURGBP – во второй.
Если Джо Байден несколько ослабит удавку на шее Китая (он уже отменил указ Дональда Трампа о запрете американских инвестиций в акции компаний Поднебесной, связанных с военным сектором), довольно привлекательно на исходе зимы будут выглядеть сначала продажи EURAUD и EURNZD, а затем покупки AUDUSD и NZDUSD.
Отыграть сезонную слабость шведской кроны можно путем формирования длинных позиций по USDSEK. В данном случае поводом для покупок будет развитие коррекционного движения по фондовым индексам США и связанное с ним ухудшение глобального аппетита к риску.
График цены GBPUSD в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2004/39 /EC.
