Дивергенции в эпидемиологической обстановке и экономическом росте США и еврозоны создают прочный фундамент под нисходящим трендом по EURUSD. Сможет ли пара нащупать точку опоры или продолжит пике? Поговорим на эту тему и составим торговый план.
Фундаментальный прогноз по евро на неделю
Неспособность евро нащупать точку опоры на фоне сильной статистики по немецкому бизнес-климату от IFO, свидетельствующей, что, вопреки росту числа инфекций, экономика Германии вступает в весну, и возвращение S&P 500 к области рекордных максимумов еще раз убеждает в наличии паники в рядах «быков» по EURUSD. Единая европейская валюта готовится закрыть март с худшим результатом с середины 2020, и просвета в облаках не видно.
Главным драйвером падения основной валютной пары является дивергенция в эпидемиологической обстановке. Штаты готовятся вернуться к нормальной жизни в течение ближайших нескольких месяцев, в то время как Европе не удается эффективно бороться с пандемией. Германия предупреждает, что третья волна COVID-19 может стать самой страшной из всех в Старом Свете и рассуждает о необходимости возвращения к комендантскому часу. ЕС в начале года планировал вакцинировать 70% населения к концу лета, но, по меткому выражению Кристин Лагард, лето может не закончится и 21 сентября.
В результате трейдеры по опционам занимают самые «медвежьи» позиции по евро с июля, а разрыв в доходности американских и немецких облигаций достиг максимальной отметки за год, что способствует переливу капитала из Европы в Штаты и падению EURUSD.
Динамика дифференциала доходности облигаций США и Германии
Источник: Bloomberg.
Давление на евро оказывает не только коронавирус, но и ослабление китайского юаня, а также отсутствие ратификации проекта Европейского фонда спасения Конституционным судом Германии.
Женьминьби после 8 из 9 месяцев роста с апреля по декабрь отметился ослаблением в феврале и худшей динамикой за год в марте. Рынки всерьез беспокоятся по поводу возобновления торговой войны Вашингтона и Пекина. Поднебесная выполнила лишь треть своих обещаний по сделке с Дональдом Трампом и показывает, что не боится Джо Байдена. В ответ на карательные меры со стороны Запада, Китай ввел санкции против США и Канады и подписал с Ираном соглашение о 25-летнем сотрудничестве, бросив тем самым вызов Штатам. Они запрещают другим странам покупать у Тегерана нефть, но Пекин не обращает на это внимания. Юань падает, что сводит на нет все желание «быков» по EURUSD контратаковать.
Динамика евро и китайского юаня
Источник: Trading Economics.
Немецкий Конституционный суд заявил, что президент Германии не сможет подписать акт о ратификации Европейского фонда спасения из-за экстренной апелляции со стороны отдельных политических партий страны, утверждающих, что инвестиционный план, финансируемый за счет заемных средств, нарушает закон. После того, как главный экономист ЕЦБ Филипп Лейн отметил, что восстановление экономики еврозоны в значительной степени зависит от налогово-бюджетной политики, понимаешь, насколько важен фонд для валютного блока и евро.
Торговый план по EURUSD на неделю
Таким образом, ситуация для «быков» по EURUSD тяжелейшая. На небе еврозоны слишком много туч, и неспособность пары зацепиться за новую красную линию 1,18, чревата продолжением распродаж. Nordea Markets считает, что евро направляется к $1,15. На мой взгляд, прорыв поддержки на 1,176 усилит риски продолжения пике к 1,172 и 1,168.
График цены EURUSD в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2004/39 /EC.
