Кто сказал, что консолидация – это скучно? При помощи принципа «покупай на слухах, продавай на фактах» мы неплохо заработали на торговле на новостях в течение двух последних недель. Зачем нам от нее отказываться? Поговорим на эту тему и составим торговый план по EURUSD
Фундаментальный прогноз по доллару на неделю
Доллар США сделал то, что и должен был сделать – был распродан на факте роста занятости на 559 тыс в мае. Но загадок по поводу его судьбы и судьбы американской экономики это нисколько не уменьшило. Напротив, инвесторы оказались еще в большем тупике, чем они были до выхода в свет важной статистики. 33 из 63 экспертов Reuters ожидают, что ослабление гринбэка в краткосрочной перспективе закончилось, остальные прогнозируют, что его курс будет снижаться на 0,5-6%. В результате пара EURUSD поднимется до 1,22 через 6 месяцев и до 1,24 через 12. Более чем скромная оценка, согласитесь.
Рынок труда США восстанавливается медленнее чем экономика. Если ВВП вернется к своим допандемическим уровням уже в 2021, то при текущих темпах прироста занятости потребуется более года для ее полного восстановления, что, на первый взгляд, заставляет ФРС продолжать покупать активы на $120 млрд в месяц. Проблема в том, что в основе медленного возвращения рынка труда к тренду лежит неспособность работодателей привлечь нужное количество сотрудников, что вынуждает их повышать зарплату. В мае показатель вырос на 0,5%, превысив прогноз экспертов Bloomberg в +0,2% м/м. Увеличение себестоимости, включая затраты на оплату труда, приводит к росту цен производителей и, в конечном итоге, к повышению CPI и PCE, на ускорение которых Федрезерву закрывать глаза становится все сложнее.
По оценкам опрошенных Bloomberg специалистов, в мае потребительские цены разгонятся с 4,2% до 4,7%, базовая инфляция – с 3% до 3,4%, что является самым высоким уровнем с середины 1990-х. Кто готов дать голову на отсечение, что во второй части года данный процесс начнет замедляться?
Динамика американской инфляции
Источник: Reuters.
ФРС рассчитывает на возвращение школ к очному обучению в сентябре, на прекращение поступления стимулирующих чеков и кивает на базовые эффекты. С ее точки зрения, рост инфляции действительно выглядит как временное явление. Но, по словам министра финансов США Джанет Йеллен, Джо Байден не откажется от идеи дополнительных фискальных стимулов на $4 трлн только из-за того, что высокий уровень цен будет носить долгоиграющий характер. Если это продолжит иметь место и в 2022, по мнению экс-главы центробанка, окончание следующего года с более высокими чем сейчас процентными ставками оказалось бы плюсом для общества и Федрезерва.
На мой взгляд, какое бы сейчас решение не приняли Джером Пауэлл и его коллеги, оно будет обоснованным и вряд ли приведет к существенному укреплению или ослаблению доллара США. Судьба EURUSD будет решаться не в Новом, а в Старом Свете. В том числе на заседании ЕЦБ 10 июня. Кристин Лагард необходимо предпринять титанические усилия, чтобы на фоне улучшения мартовских прогнозов регулятора сбить наступательный порыв «быков» по евро.
Торговый план по EURUSD на неделю
Что делать в сложившихся условиях рядовому трейдеру? Продолжать отыгрывать принцип «покупай на слухах, продавай на фактах»! Неспособность EURUSD преодолеть сопротивления на 1,2205 и 1,222, либо удержаться выше поддержки на 1,216 усилит риски падения пары в преддверии релиза данных по инфляции в США и заседания ЕЦБ, а уж потом мы возьмемся за покупки!
График цены EURUSD в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2004/39 /EC.
