На рынке так часто бывает: первые становятся последними. Если в 2020 австралийский доллар купался в лучах славы, то в 2021 восходящий тренд по AUDUSD был сломан. Почему так произошло? Попытаемся разобраться и составим торговый план
Фундаментальный прогноз по австралийскому доллару на месяц
То, что сейчас происходит в Австралии, в очередной раз доказывает, что единственным способом победить пандемию является вакцинация. Благодаря своей территориальной удаленности от остального мира Зеленый континент, казалось бы, сумел эффективно использовать стратегию нулевого пациента, быстро выявляя и изолируя больных COVID-19. Тем не менее, медленное внедрение вакцин и возникновение новых очагов заражения привело к локдаунам в Сиднее и Мельбурне, что рискует окунуть экономику в стагнацию и ускорить падение AUDUSD.
Казалось бы, хорошие новости от рынка труда должны были улучшить настроение поклонникам австралийского доллара. Безработица в июне опустилась до 10-летнего минимума в 4,9%, прирост занятости оказался лучше прогнозов, уровень участия остался на отметке 66,2%. Рынок труда не просто восстановился после пандемии, он продолжает улучшаться, что потенциально должно еще больше разогнать экономику. В реальность все выглядит иначе.
Динамика безработицы и зарплат в Австралии
Источник: Bloomberg.
На долю Сиднея приходится около 22% всей рабочей силы и 25% от ВВП. HSBC утверждает, что экономика Зеленого континента будет находится в состоянии стагнации во второй половине 2021: она сократится на 0,3% в третьем квартале и вырастет на 0,3% в четвертом. В качестве основных причин фигурируют сокращение притока населения из-за закрытых границ, напряженные отношения с Китаем, истощение фискальных стимулов и, конечно же, новые вспышки COVID-19.
В Австралии полностью вакцинированы 11% взрослого населения, что является каплей в море по сравнению с Британией (54%), США (48,5%) и ЕС (42,4%). Локдауны существенно замедлят ее экономику, в то время как американский ВВП, по мнению экспертов Wall Street Journal, способен разогнаться до 9,1% во втором и до 7% в третьем кварталах 2021. Расхождение в темпах роста ВВП дополняется дивергенцией в монетарной политике и позволяет объяснить силу нисходящего тренда по AUDUSD.
В отличие от ФРС, которая из-за разгона потребительских цен обсуждает вопросы сворачивания QE и не исключает повышения ставки по федеральным фондам в 2022, Резервный банк Австралии явно недоволен медленным ростом инфляции. Да, он объявил о сокращении недельных покупок активов с AU$5 млрд до AU$4 млрд с октября, но избавляться от монетарных стимулов не намерен. При этом Филип Лоу и его коллеги не планируют поднимать cash rate ранее 2024.
Не будем забывать и про замедление экономики Поднебесной – основного торгового партнера Зеленого континента. Во втором квартале темпы роста ее ВВП снизились с 18,3% до 7,9% при прогнозе в 8,1%. Пекин сокращает монетарные стимулы и ведет борьбу с технологическими компаниями, заменить которые ни один сектор экономики Китая не в состоянии.
Торговый план по AUDUSD на месяц
Таким образом, локдауны, дивергенции в экономическом росте и в монетарной политике Австралии и США, а также замедление ВВП Поднебесной создают предпосылки для продолжения нисходящего тренда по AUDUSD в направлении 0,729 и 0,719. Сформированные на прорыве поддержки на 0,7685 и на отбое от сопротивления на 0,76 короткие позиции держим и периодически наращиваем на откатах.
График цены AUDUSD в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2004/39 /EC.
