Поддержка со стороны Китая и товарного рынка не позволяет сомневаться в продолжении восходящего тренда по AUDUSD. Главный риск – громы и молнии в сторону Поднебесной со стороны Джо Байдена. Впрочем, не думаю, что отношения США и Поднебесной ухудшаться. Порассуждаем на эту тему и составим торговый план
Фундаментальный прогноз по австралийскому доллару на квартал
Австралийский доллар начал 2021 так же, как и закончил 2020 – на мажорной ноте. Попутный ветер из Китая и царящий на сырьевом рынке оптимизм позволили «быкам» по AUDUSD взвинтить котировки выше основания 77-й фигуры, где последний раз пару видели в апреле 2018. Несмотря на то, что эксперты Bloomberg не относят «оззи» к числу фаворитов среди валют G10, первые несколько месяцев нового года, вероятнее всего, порадуют его поклонников. Если, конечно, не случится форс-мажор.
Деловая активность в производственном секторе Китая в декабре составила 51,9, в сфере услуг – 55,7. Индексы менеджеров по закупкам несколько снизились по сравнению с ноябрем, однако продолжают находится выше отметки 50, свидетельствующей о расширении экономики, несколько месяцев подряд. Это позволяет банкам повышать прогнозы роста ВВП Поднебесной. В частности, Goldman Sachs ожидает расширения китайской экономики в 2020 не на 2%, а на 2,4%, в 2021 не на 7,5%, а на 8%. Учитывая замедление ВВП США в первом квартале, дивергенция в экономическом росте будет способствовать дальнейшему укреплению юаня, что является хорошей новостью для «быков» по AUDUSD.
Динамика австралийского доллара и китайского юаня
Источник: Trading Economics.
Котировки USDCNH впервые с середины 2018 опустились ниже отметки 6,5 и, по мнению Schroders, продолжат южный поход благодаря более высоким процентным ставкам в Поднебесной чем в Штатах, улучшению счета текущих операций азиатского государства и высокому спросу на китайские активы со стороны нерезидентов, которые хотят диверсифицировать свои портфели в пользу неамериканских ценных бумаг.
Несмотря на ухудшение дипломатических отношений между Канберрой и Пекином, о полноценной торговой войне речи пока не идет. Импортные пошлины Поднебесной не затрагивают ключевые компоненты австралийского экспорта. И на это у Китая есть свои причины.
Зеленый континент является крупнейшим производителем железной руды, аппетит к которой со стороны крупнейшей экономики Азии растет не по дням, а по часам. Поднебесная производит почти половину стали во всем мире и делает это рекордными темпами. По данным World Steel Association, показатель в ноябре вырос на 8% г/г и достиг отметки 87,7 млн т. При этом смертельный оползень в Бразилии и приближение Австралии к ежегодному сезону циклонов усиливают риски сокращения добычи и удерживают фьючерсы вблизи максимальных отметок с 2011.
Динамика AUDUSD и железной руды
Источник: Trading Economics.
JP Morgan повысил свой прогноз средних цен на железо в 2021 на 20% до $126 за тонну, Jefferies Financial Group считает, что в первом квартале они будут колебаться в диапазоне $180-200 за тонну. Тем не менее, Capital Economics и Citigroup ожидают, что к концу года спрос Китая на руду остынет, а добыча вырастет, что опустит котировки фьючерсов до $100 за тонну. Если так, то попутный ветер для «австралийца» сменится встречным.
Торговый план по AUDUSD на квартал
Впрочем, в первом квартале «быки» по AUDUSD продолжат купаться в лучах славы. Возможный рост политических рисков в США способен привести к коррекции пары, которую следует использовать для формирования лонгов с таргетами на 0,79 и 0,82.
График цены AUDUSD в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2004/39 /EC.
